一、国内煤炭资源供需错配所形成外运需求

我国是能源消耗大国，由于我国煤炭储备资源丰富，且价格便宜，煤炭一直以来都是我国最重要的能源资源。尽管近年来“碳达峰、碳中和”带来降低煤电供应的政策导向，加之清洁能源的开发和利用，导致煤炭消费量占能源消费总量比例逐步下滑。但“双碳政策”更多是在中长期内影响煤炭需求，且煤炭消费量占能源消费总量的比例一直保持在55%以上的高位，因此中短期来看，煤炭在我国的能源资源中的重要地位是无可替代的。

另一方面，中国煤炭资源丰富且易开采，使得中国消耗的煤炭主要来自自产而非进口。但中国的煤炭储备主要集中在山西、陕西、内蒙古西部（以下简称“三西”地区）以及新疆等地，而消费地多集中在东南沿海、南方等区域，形成煤炭产地及消费地的错配。因此，采用高效率和高效益的方式将煤炭资源从产地送至消费地，是维持我国健康的煤炭供需关系的重要部分。由于铁路运输具有运量大、长距离、运输价格便宜等特点，特别适合煤炭这类大宗产品的运输，因此铁路是*路煤炭运输最重要的运输方式，而煤炭也是铁路最重要的运输货种。

我国目前有十四大煤炭生产基地，分别是神东、晋北、晋中、晋东、陕北、蒙东、两淮、云贵、冀中、鲁西、河南、宁东、黄陇、新疆基地。分煤炭种类来看，动力煤储量最丰富，焦煤次之，无烟煤储量最少。
动力煤主要分布在神东基地、晋北基地、陕北基地、蒙东基地、新疆基地、宁东基地、黄陇基地，其中神东、晋北、陕北、蒙东、新疆、黄陇基地煤炭开采条件较好。
煤炭质量方面，动力煤在定价时重点关注的指标为发热量，晋北、神东、陕北煤炭发热量最高，新疆、宁东、冀中、两淮基地次之，贵州煤炭含硫较高、煤质偏差。

目前我国 (略) 主要为蒙西、山西和陕西（简称“三西”），2021年，内蒙古、山西原煤产量分别为10.39亿吨、11.93亿吨，占全国原煤产量共计54.8%，陕西原煤产量7亿吨，占比在17.2%左右。

二、煤炭供给侧改革对国内煤炭资源供需影响

2015年11月10日，中央财经领导小组会议上首次提出供给侧改革，并在12月18日的会议上进一步明确了供给侧改革的主要任务是“三去一降一补”，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。而煤炭行业是第一批进行改革的行业。2016年2 (略) 下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》标志着煤炭供给侧改革的正式开始。

截至2019年6月，我国已累计退出煤炭落后产能8.1亿吨，提前两年完成“十三五”去产能目标任务。2019年8月，发改委等六部委印发《30万吨/年以下煤矿分类处置工作方案》，明确了“十三五”后期供给侧改革的方向：力争到2021 年底华北、西北地区30万吨/年以下煤矿基本退出，其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上（注：不含30万吨）。截至2020年底，全国30万吨/年以下煤矿1129处、产能1.48亿吨/年，较2018年底减少911处、产能1.04亿吨/年，降幅分别达45%、41%。随着落后产能的持续退出，“三西”作为 (略) 占率会进一步提升，相应的煤炭外运量将继续攀升。

落后产能持续退出，扩大优质增量供给。煤炭供给侧改革不断深化，自2016年提出去产能总目标后， (略) 等部门*续下发文件贯彻淘汰落后产能的政策。同时，为保障煤炭供给，要求加快优质产能释放。2022年3月18日，发改委下发的《关于成立工作专班推动煤炭增产增供有关工作的通知》中，要 (略) 区和中 央企业挖潜扩能增供，年内再释放产能3亿吨/年以上，其中1.5亿吨来自新投产 煤矿，另外1.5亿吨增量则通过产能核增、停产煤矿复产等方式实现。

煤炭供给趋于平稳，产量向优势地区和头部煤企集中。 (略) 场的格局来看， 2016 年实行供给侧改革以来，我国煤炭产量持续向“三西”、新疆等优势资源地 区集中。随着运输条件改善以及坑口电厂建设，“三西”及新疆地区在煤炭产销方面的核心地位得到持续强化。截至2021年，晋陕蒙新四地贡献了当年80%的全国新增的产量。同时，煤炭外运的需求空间也在不断扩大，外运通道的建设也成为健全“煤炭内循环”体系的重要组成部分。

三、未来煤炭新增产能预计

预计未来“三西”和新疆地区仍是煤炭供应主力。2016 年以来，“三西”地区和新疆地区的煤炭外调量逐步上升，2020年山西、陕西、蒙西煤炭外调量分别为为6.21亿吨、 4.94万吨、4.26亿吨，承担着全国煤炭煤炭供给的重要责任。四川、江西、湖北和山东等地区，随着供给侧改革去落后产能工作的开展，小煤矿*续关闭，煤炭 (略) 外调入的方式来满足。2016-2019年以上地区的煤炭调入量基本呈逐年递增的趋势，2020年受疫情影响经济发展缓慢，调入量有所下滑。

随着供给侧改革的持续深化，在逐步淘汰落后产能的情况下，未来新增煤炭产量 将会是“三西”和新疆地区的优质先进产能。“十四五”时期，煤炭资源丰富地区均推出煤炭增产政策：新疆提出新增产能1.6亿吨/年的煤矿项目建设，超过2021年新疆煤炭产量的一半左右；内蒙古提出新建一批大型煤矿，120万吨/年及以上煤矿产能占比达到 92%；陕西力争2022年全年核增产能800万吨以上；山西提出对符合核增条件的煤矿“应核尽核、应增尽增”，释放先进煤炭产能。

另一方面，2016年为煤炭供给侧改革元年，大量落后产能退出，导致煤炭需求缺口同比扩大95%。由于供给侧改革过程中，落后产能的退出速度快于先进产能的新增速度，而煤炭需求始终呈现上升的趋势，因此供给跟不上需求导致了近年来煤炭价格的高位。然而煤炭是中国最重要的能源商品，为了调整煤炭供需平衡以 促使煤炭价格回归理性，短期来看，在“三西”和新疆等煤炭资源丰富地区开发优质产能是大势所趋。

一、国内煤炭资源供需错配所形成外运需求

我国是能源消耗大国，由于我国煤炭储备资源丰富，且价格便宜，煤炭一直以来都是我国最重要的能源资源。尽管近年来“碳达峰、碳中和”带来降低煤电供应的政策导向，加之清洁能源的开发和利用，导致煤炭消费量占能源消费总量比例逐步下滑。但“双碳政策”更多是在中长期内影响煤炭需求，且煤炭消费量占能源消费总量的比例一直保持在55%以上的高位，因此中短期来看，煤炭在我国的能源资源中的重要地位是无可替代的。

另一方面，中国煤炭资源丰富且易开采，使得中国消耗的煤炭主要来自自产而非进口。但中国的煤炭储备主要集中在山西、陕西、内蒙古西部（以下简称“三西”地区）以及新疆等地，而消费地多集中在东南沿海、南方等区域，形成煤炭产地及消费地的错配。因此，采用高效率和高效益的方式将煤炭资源从产地送至消费地，是维持我国健康的煤炭供需关系的重要部分。由于铁路运输具有运量大、长距离、运输价格便宜等特点，特别适合煤炭这类大宗产品的运输，因此铁路是*路煤炭运输最重要的运输方式，而煤炭也是铁路最重要的运输货种。

我国目前有十四大煤炭生产基地，分别是神东、晋北、晋中、晋东、陕北、蒙东、两淮、云贵、冀中、鲁西、河南、宁东、黄陇、新疆基地。分煤炭种类来看，动力煤储量最丰富，焦煤次之，无烟煤储量最少。
动力煤主要分布在神东基地、晋北基地、陕北基地、蒙东基地、新疆基地、宁东基地、黄陇基地，其中神东、晋北、陕北、蒙东、新疆、黄陇基地煤炭开采条件较好。
煤炭质量方面，动力煤在定价时重点关注的指标为发热量，晋北、神东、陕北煤炭发热量最高，新疆、宁东、冀中、两淮基地次之，贵州煤炭含硫较高、煤质偏差。

目前我国 (略) 主要为蒙西、山西和陕西（简称“三西”），2021年，内蒙古、山西原煤产量分别为10.39亿吨、11.93亿吨，占全国原煤产量共计54.8%，陕西原煤产量7亿吨，占比在17.2%左右。

二、煤炭供给侧改革对国内煤炭资源供需影响

2015年11月10日，中央财经领导小组会议上首次提出供给侧改革，并在12月18日的会议上进一步明确了供给侧改革的主要任务是“三去一降一补”，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。而煤炭行业是第一批进行改革的行业。2016年2 (略) 下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》标志着煤炭供给侧改革的正式开始。

截至2019年6月，我国已累计退出煤炭落后产能8.1亿吨，提前两年完成“十三五”去产能目标任务。2019年8月，发改委等六部委印发《30万吨/年以下煤矿分类处置工作方案》，明确了“十三五”后期供给侧改革的方向：力争到2021 年底华北、西北地区30万吨/年以下煤矿基本退出，其他地区30万吨/年以下煤矿数量原则上比2018年底减少50%以上（注：不含30万吨）。截至2020年底，全国30万吨/年以下煤矿1129处、产能1.48亿吨/年，较2018年底减少911处、产能1.04亿吨/年，降幅分别达45%、41%。随着落后产能的持续退出，“三西”作为 (略) 占率会进一步提升，相应的煤炭外运量将继续攀升。

落后产能持续退出，扩大优质增量供给。煤炭供给侧改革不断深化，自2016年提出去产能总目标后， (略) 等部门*续下发文件贯彻淘汰落后产能的政策。同时，为保障煤炭供给，要求加快优质产能释放。2022年3月18日，发改委下发的《关于成立工作专班推动煤炭增产增供有关工作的通知》中，要 (略) 区和中 央企业挖潜扩能增供，年内再释放产能3亿吨/年以上，其中1.5亿吨来自新投产 煤矿，另外1.5亿吨增量则通过产能核增、停产煤矿复产等方式实现。

煤炭供给趋于平稳，产量向优势地区和头部煤企集中。 (略) 场的格局来看， 2016 年实行供给侧改革以来，我国煤炭产量持续向“三西”、新疆等优势资源地 区集中。随着运输条件改善以及坑口电厂建设，“三西”及新疆地区在煤炭产销方面的核心地位得到持续强化。截至2021年，晋陕蒙新四地贡献了当年80%的全国新增的产量。同时，煤炭外运的需求空间也在不断扩大，外运通道的建设也成为健全“煤炭内循环”体系的重要组成部分。

三、未来煤炭新增产能预计

预计未来“三西”和新疆地区仍是煤炭供应主力。2016 年以来，“三西”地区和新疆地区的煤炭外调量逐步上升，2020年山西、陕西、蒙西煤炭外调量分别为为6.21亿吨、 4.94万吨、4.26亿吨，承担着全国煤炭煤炭供给的重要责任。四川、江西、湖北和山东等地区，随着供给侧改革去落后产能工作的开展，小煤矿*续关闭，煤炭 (略) 外调入的方式来满足。2016-2019年以上地区的煤炭调入量基本呈逐年递增的趋势，2020年受疫情影响经济发展缓慢，调入量有所下滑。

随着供给侧改革的持续深化，在逐步淘汰落后产能的情况下，未来新增煤炭产量 将会是“三西”和新疆地区的优质先进产能。“十四五”时期，煤炭资源丰富地区均推出煤炭增产政策：新疆提出新增产能1.6亿吨/年的煤矿项目建设，超过2021年新疆煤炭产量的一半左右；内蒙古提出新建一批大型煤矿，120万吨/年及以上煤矿产能占比达到 92%；陕西力争2022年全年核增产能800万吨以上；山西提出对符合核增条件的煤矿“应核尽核、应增尽增”，释放先进煤炭产能。

另一方面，2016年为煤炭供给侧改革元年，大量落后产能退出，导致煤炭需求缺口同比扩大95%。由于供给侧改革过程中，落后产能的退出速度快于先进产能的新增速度，而煤炭需求始终呈现上升的趋势，因此供给跟不上需求导致了近年来煤炭价格的高位。然而煤炭是中国最重要的能源商品，为了调整煤炭供需平衡以 促使煤炭价格回归理性，短期来看，在“三西”和新疆等煤炭资源丰富地区开发优质产能是大势所趋。