俄罗斯是我国重要的煤炭进口来源国，受俄乌冲突影响，欧盟和美国持续对俄罗斯进行经济制裁，特别是针对能源领域的禁运限制等措施，迫使俄罗斯能源出口开 (略) 场， (略) 场也已经停止了俄罗斯煤的采购，中国、土耳其、印度和韩国是俄罗斯 (略) 场。近年来，随着美欧等国家对俄能源领域出口制裁的不断加码，对中俄两国煤炭贸易已产生一定影响。

一、对俄制裁下中俄煤炭领域合作情况

（一）俄乌冲突导致美欧对俄制裁不断加码。

2022年乌克兰危机升级后，美国和欧盟国家对俄罗斯实施了大规模制裁措施，涵盖外交、金融、能源、贸易、技术和防务等多个领域。截止今年6月，欧盟针对俄罗斯已发布了14轮一揽子制裁措施，美国针对俄罗斯共实施了对约4000家企业和相关个人的制裁，涉及俄罗斯银行业约80%的资产。整体上看，制裁主要集中在金融和能源贸易领域，在金融领域，主要是限制俄罗斯银行使用环球银行金融电信协会（SWIFT）国际支付系统?；在能源出口方面，限制俄罗斯石油、天然气、煤炭等能源产品向欧盟、美国、G7国家出口，同时对俄罗斯石油出口价格进行限制等。为应对制裁，俄罗斯采取一系列反制措施，如加速使用本国金融信息交换系统（SPFS）替换SWIFT，积极与银联及人民币跨境支付系统（CIPS）展开合作，持续推进“去美元化”，同时，俄能源出口逐 (略) 场，俄罗斯向 (略) 的能源出口份额由俄乌冲突前的39%提升至60%以上。?目前，中印以“保护供应链安全”为由继续采购俄罗斯能源产品。

在煤炭领域，今年2月份， (略) (略) （SUEK）和 (略) （Mechel）纳入制裁名单，以扩大对俄罗斯能源、采矿和冶金领域的制裁。8月份，美国外国资产控制办公室宣布，对俄制裁包括焦煤、动力煤和喷吹煤，被列入名单的大型企业包括耶 (略) （Evraz）、SDS- (略) 、Str (略) 和Y (略) 等，上述四家企业今年上半年煤炭产量分别为*吨、*吨、*吨和*吨。持续不断的制裁，将进一步减少俄罗斯今年和明年的煤炭出口，新的限制措施，影响了俄罗斯煤炭出口量的约10%，再加上之前的约40%，造成近50%的俄罗斯煤炭出口受到了影响，可能会造成俄罗斯出 (略) 场供应的煤炭减少*吨以上。今年前9个月， (略) 运输出口煤炭累计为1.32亿吨，同比下降8.9%，海运煤炭出口量累计为1.18亿吨，同比下降16.7%，降幅持续加大。俄能源部预测，2024年煤炭产量基本保持上年水平，出口将减少6%。同时，俄罗斯煤炭企业财务状况急剧恶化，今年上半年煤炭行业的税前利润下降了97%，即减少了超过33倍，超过一半的企业（51.4%）出现亏损。

（二）中俄煤炭贸易机遇与挑战并存。

俄罗斯是全球最大的能源出口国之一，每年煤炭产量均在4亿吨以上，其中约50%用于出口。2021年开始，我国成为俄罗斯最大的煤炭出口国，随着俄乌冲突爆发，俄罗斯加大对我国煤炭出口，出口占比由2021年的26%增至2023年的约50%。俄罗斯也成为仅次于印尼的中国第二大煤炭进口来源地，2023年中国进口煤炭4.74亿吨，其中约21%是俄罗斯煤炭。近三年，中俄煤炭贸易增长势头强劲，进口量和进口金额从2021年的*吨、72亿美元增至2023年的1.02亿吨、143亿美元，其中国 (略) 俄煤进口量和进口金额从2021年的*吨、17亿美元增至2023年的*吨、41亿美元。

随着美欧等国家对俄能源领域出口制裁的不断加码，同时表现出将制裁范围扩大至第三方进口国的动向，导致第三方进口国企业更加谨慎，俄罗斯煤炭进口业务面临更大困难。受俄罗斯被美欧进行多轮制裁的影响，当前俄煤进口业务面临着承运船舶短缺且运价高、保险公司承保意愿低、美元付款与SWIFT渠道受阻、战争等不可抗力取消交货等问题。俄方供应商通过在其他 (略) 等途径解决煤炭出口结算问题，并调整结算币种规避制裁风险。中国企业因俄罗斯受制裁无法开立信用证，俄罗斯煤企要求中国企业预付煤款，国内企业普遍认为预付风险较高。特别是，随着今年以来更加严格的制裁措施实施，因担心潜在风险，部分主要中国买家已于今年6月份暂停了对俄煤的采购。今年前9个月，我国进口俄煤*吨，同比降低10.2%，其中动力煤*吨、降幅17.1%，炼焦煤*吨，降幅0.8%。

二、需关注的相关问题

（一）结算支付面临的问题。对俄能源贸易从2022年下半年开始已全面转为人民币支付。一方面支付通道逐步收窄，随着对俄制裁措施更为严格，国有银行在开展对俄支付业务中面临更大的风险，因此，部分国有银行已暂停了一切涉俄付款，企业主要通过部分地方中小商业银行开展支付交易。另一方面本币结算存在的汇率波动风险，首先，俄罗斯卢布采用自由浮动汇率，而人民币则是有弹性的双向浮动，两种货币之间的汇率在较长时段内会存在大幅波动，容易造成巨额汇率损失；其次，中俄能源贸易存在季节性特征，季节性用汇对目前双方尚不完备的本币互换和调运机制提出了巨大挑战，且制约本币结算技术层面的问题仍然存在。

（二）中俄煤炭贸易受制裁影响加深。目前，对俄罗斯煤炭行业的制裁进一步加深，已涵盖大部分俄煤生产企业，品种包括焦煤、动力煤和喷吹煤，造成近50%的俄罗斯煤炭出口受到影响。一方面，中企可开展贸易合作的俄煤企进一步减少，严重影响中俄煤炭贸易量。另一方面，在俄开展煤炭建设的相关项目，部分由于合资方俄企被制裁影响，陷入停滞；部分项目工程及设备需要进口采购，在此过程中有可能受到国际制裁以及美国“长臂管辖”次级制裁的影响和限制，导致在俄煤炭项目进展缓慢。

（三）价格优势减弱制约中俄煤炭贸易增量。今年以来，受我国恢复征收煤炭进口关税、俄罗斯对煤征收出口关税、全球煤价下跌以及俄罗斯煤炭生产商成本上升等因素影响，俄罗斯煤炭价格优势正在逐步减弱。俄罗斯作为未签订自贸协定的WTO成员国，按照我国今年煤炭关税新政，只能享受最惠国税率（无烟煤、炼焦煤和褐煤的关税为3%，动力煤的关税为6%），关税调整后俄煤出口成本增加约45元/吨。同时，俄罗斯的煤炭出口关税政策复杂且多变，2023年12月底免征煤炭出口关税，但随后从2024年3月1日起恢复出口关税，后在2024年5月再次暂停。俄罗斯对煤炭征收出口关税与卢布汇率挂钩，如按照9月30日卢布汇率（93.8卢布/美元）关税税率为5.5%，约增加俄煤出口成本40元/吨。加之自年初以来，俄罗斯煤炭供应商一直面临严峻的出口挑战，包括物流限制、高生产成本和国际制裁，迫使大多数生产商以零利润或负利润出口煤炭。??就俄煤进口口岸价来看，5500大卡俄煤满洲里口岸报价已由1月份约660元/吨增至10月份的约750元/吨，整体增长约90元/吨。

三、相关对策及建议

一是稳步提升人民币在中俄能源贸易中的结算比例。国家层面进一步完善法律法规、加强监管，保障人民币跨境交易权益，并出台相关支持政策，激励两国能源企业在进出口贸易中扩大使用人民币结算。加强货币汇率安全机制建设，提醒企业提高汇率风险管控意识，采取有效的汇率避险措施。同时，进一步扩大人民币和卢布结算比例，利用中国人民币跨境支付系统 (CIPS)和俄罗斯卢布大额支付系统(BRPS)完成跨境交易，摆脱第三方由中俄两国银行独立完成清算，同时完善人民币与卢布互换和调运机制，解决目前制约中俄开展本币结算的技术性问题。

二是在政府协调的基础上加强能源企业间的自主合作。随着 (略) 煤炭产能逐步缩减，俄煤对我国 (略) 迎峰度冬能源保障补充作用明显，俄 (略) 煤炭通过海运到我国 (略) 也较为便利，加大俄煤合作可有效避免我国进口煤存在的国际风险，当前，俄煤企出现大面积亏损，借此深化两国煤炭合作从长远看利益大于风险。建议国家层面出台相关支持政策，鼓励两国能源企业间开展自主接触和经贸往来，建设服务于 (略) ；引导更多大中小企业、民营资本参与中俄能源合作， (略) 场在能源贸易中所应具备的调控能力，使两国能源企业能够更加迅速、更加细 (略) 场需求做出反应，更加准确地匹配上游生产端与下游消费端。

三是深化煤炭和可再生能源领域合作。目前，中俄能源合作在煤炭开采、可再生能源领域开 (略) 络互联等 (略) 于起步阶段。建议共同推动两国重点企业参与开发 (略) 大型煤矿项目和煤源通道建设，并做好俄煤仓储、洗选加工、铁路专用线、集疏运系统等配套设施规划建设，建立俄 (略) 煤源保障基地，在 (略) 规划建设国家级俄煤进口储备基地，优化煤种结构，提高进口煤供应保障能力。同时，发掘两国在太阳能、风能、水力等其他能源领域合作潜力，深化开展多种形式新能源的高效合作。

俄罗斯是我国重要的煤炭进口来源国，受俄乌冲突影响，欧盟和美国持续对俄罗斯进行经济制裁，特别是针对能源领域的禁运限制等措施，迫使俄罗斯能源出口开 (略) 场， (略) 场也已经停止了俄罗斯煤的采购，中国、土耳其、印度和韩国是俄罗斯 (略) 场。近年来，随着美欧等国家对俄能源领域出口制裁的不断加码，对中俄两国煤炭贸易已产生一定影响。

一、对俄制裁下中俄煤炭领域合作情况

（一）俄乌冲突导致美欧对俄制裁不断加码。

2022年乌克兰危机升级后，美国和欧盟国家对俄罗斯实施了大规模制裁措施，涵盖外交、金融、能源、贸易、技术和防务等多个领域。截止今年6月，欧盟针对俄罗斯已发布了14轮一揽子制裁措施，美国针对俄罗斯共实施了对约4000家企业和相关个人的制裁，涉及俄罗斯银行业约80%的资产。整体上看，制裁主要集中在金融和能源贸易领域，在金融领域，主要是限制俄罗斯银行使用环球银行金融电信协会（SWIFT）国际支付系统?；在能源出口方面，限制俄罗斯石油、天然气、煤炭等能源产品向欧盟、美国、G7国家出口，同时对俄罗斯石油出口价格进行限制等。为应对制裁，俄罗斯采取一系列反制措施，如加速使用本国金融信息交换系统（SPFS）替换SWIFT，积极与银联及人民币跨境支付系统（CIPS）展开合作，持续推进“去美元化”，同时，俄能源出口逐 (略) 场，俄罗斯向 (略) 的能源出口份额由俄乌冲突前的39%提升至60%以上。?目前，中印以“保护供应链安全”为由继续采购俄罗斯能源产品。

在煤炭领域，今年2月份， (略) (略) （SUEK）和 (略) （Mechel）纳入制裁名单，以扩大对俄罗斯能源、采矿和冶金领域的制裁。8月份，美国外国资产控制办公室宣布，对俄制裁包括焦煤、动力煤和喷吹煤，被列入名单的大型企业包括耶 (略) （Evraz）、SDS- (略) 、Str (略) 和Y (略) 等，上述四家企业今年上半年煤炭产量分别为*吨、*吨、*吨和*吨。持续不断的制裁，将进一步减少俄罗斯今年和明年的煤炭出口，新的限制措施，影响了俄罗斯煤炭出口量的约10%，再加上之前的约40%，造成近50%的俄罗斯煤炭出口受到了影响，可能会造成俄罗斯出 (略) 场供应的煤炭减少*吨以上。今年前9个月， (略) 运输出口煤炭累计为1.32亿吨，同比下降8.9%，海运煤炭出口量累计为1.18亿吨，同比下降16.7%，降幅持续加大。俄能源部预测，2024年煤炭产量基本保持上年水平，出口将减少6%。同时，俄罗斯煤炭企业财务状况急剧恶化，今年上半年煤炭行业的税前利润下降了97%，即减少了超过33倍，超过一半的企业（51.4%）出现亏损。

（二）中俄煤炭贸易机遇与挑战并存。

俄罗斯是全球最大的能源出口国之一，每年煤炭产量均在4亿吨以上，其中约50%用于出口。2021年开始，我国成为俄罗斯最大的煤炭出口国，随着俄乌冲突爆发，俄罗斯加大对我国煤炭出口，出口占比由2021年的26%增至2023年的约50%。俄罗斯也成为仅次于印尼的中国第二大煤炭进口来源地，2023年中国进口煤炭4.74亿吨，其中约21%是俄罗斯煤炭。近三年，中俄煤炭贸易增长势头强劲，进口量和进口金额从2021年的*吨、72亿美元增至2023年的1.02亿吨、143亿美元，其中国 (略) 俄煤进口量和进口金额从2021年的*吨、17亿美元增至2023年的*吨、41亿美元。

随着美欧等国家对俄能源领域出口制裁的不断加码，同时表现出将制裁范围扩大至第三方进口国的动向，导致第三方进口国企业更加谨慎，俄罗斯煤炭进口业务面临更大困难。受俄罗斯被美欧进行多轮制裁的影响，当前俄煤进口业务面临着承运船舶短缺且运价高、保险公司承保意愿低、美元付款与SWIFT渠道受阻、战争等不可抗力取消交货等问题。俄方供应商通过在其他 (略) 等途径解决煤炭出口结算问题，并调整结算币种规避制裁风险。中国企业因俄罗斯受制裁无法开立信用证，俄罗斯煤企要求中国企业预付煤款，国内企业普遍认为预付风险较高。特别是，随着今年以来更加严格的制裁措施实施，因担心潜在风险，部分主要中国买家已于今年6月份暂停了对俄煤的采购。今年前9个月，我国进口俄煤*吨，同比降低10.2%，其中动力煤*吨、降幅17.1%，炼焦煤*吨，降幅0.8%。

二、需关注的相关问题

（一）结算支付面临的问题。对俄能源贸易从2022年下半年开始已全面转为人民币支付。一方面支付通道逐步收窄，随着对俄制裁措施更为严格，国有银行在开展对俄支付业务中面临更大的风险，因此，部分国有银行已暂停了一切涉俄付款，企业主要通过部分地方中小商业银行开展支付交易。另一方面本币结算存在的汇率波动风险，首先，俄罗斯卢布采用自由浮动汇率，而人民币则是有弹性的双向浮动，两种货币之间的汇率在较长时段内会存在大幅波动，容易造成巨额汇率损失；其次，中俄能源贸易存在季节性特征，季节性用汇对目前双方尚不完备的本币互换和调运机制提出了巨大挑战，且制约本币结算技术层面的问题仍然存在。

（二）中俄煤炭贸易受制裁影响加深。目前，对俄罗斯煤炭行业的制裁进一步加深，已涵盖大部分俄煤生产企业，品种包括焦煤、动力煤和喷吹煤，造成近50%的俄罗斯煤炭出口受到影响。一方面，中企可开展贸易合作的俄煤企进一步减少，严重影响中俄煤炭贸易量。另一方面，在俄开展煤炭建设的相关项目，部分由于合资方俄企被制裁影响，陷入停滞；部分项目工程及设备需要进口采购，在此过程中有可能受到国际制裁以及美国“长臂管辖”次级制裁的影响和限制，导致在俄煤炭项目进展缓慢。

（三）价格优势减弱制约中俄煤炭贸易增量。今年以来，受我国恢复征收煤炭进口关税、俄罗斯对煤征收出口关税、全球煤价下跌以及俄罗斯煤炭生产商成本上升等因素影响，俄罗斯煤炭价格优势正在逐步减弱。俄罗斯作为未签订自贸协定的WTO成员国，按照我国今年煤炭关税新政，只能享受最惠国税率（无烟煤、炼焦煤和褐煤的关税为3%，动力煤的关税为6%），关税调整后俄煤出口成本增加约45元/吨。同时，俄罗斯的煤炭出口关税政策复杂且多变，2023年12月底免征煤炭出口关税，但随后从2024年3月1日起恢复出口关税，后在2024年5月再次暂停。俄罗斯对煤炭征收出口关税与卢布汇率挂钩，如按照9月30日卢布汇率（93.8卢布/美元）关税税率为5.5%，约增加俄煤出口成本40元/吨。加之自年初以来，俄罗斯煤炭供应商一直面临严峻的出口挑战，包括物流限制、高生产成本和国际制裁，迫使大多数生产商以零利润或负利润出口煤炭。??就俄煤进口口岸价来看，5500大卡俄煤满洲里口岸报价已由1月份约660元/吨增至10月份的约750元/吨，整体增长约90元/吨。

三、相关对策及建议

一是稳步提升人民币在中俄能源贸易中的结算比例。国家层面进一步完善法律法规、加强监管，保障人民币跨境交易权益，并出台相关支持政策，激励两国能源企业在进出口贸易中扩大使用人民币结算。加强货币汇率安全机制建设，提醒企业提高汇率风险管控意识，采取有效的汇率避险措施。同时，进一步扩大人民币和卢布结算比例，利用中国人民币跨境支付系统 (CIPS)和俄罗斯卢布大额支付系统(BRPS)完成跨境交易，摆脱第三方由中俄两国银行独立完成清算，同时完善人民币与卢布互换和调运机制，解决目前制约中俄开展本币结算的技术性问题。

二是在政府协调的基础上加强能源企业间的自主合作。随着 (略) 煤炭产能逐步缩减，俄煤对我国 (略) 迎峰度冬能源保障补充作用明显，俄 (略) 煤炭通过海运到我国 (略) 也较为便利，加大俄煤合作可有效避免我国进口煤存在的国际风险，当前，俄煤企出现大面积亏损，借此深化两国煤炭合作从长远看利益大于风险。建议国家层面出台相关支持政策，鼓励两国能源企业间开展自主接触和经贸往来，建设服务于 (略) ；引导更多大中小企业、民营资本参与中俄能源合作， (略) 场在能源贸易中所应具备的调控能力，使两国能源企业能够更加迅速、更加细 (略) 场需求做出反应，更加准确地匹配上游生产端与下游消费端。

三是深化煤炭和可再生能源领域合作。目前，中俄能源合作在煤炭开采、可再生能源领域开 (略) 络互联等 (略) 于起步阶段。建议共同推动两国重点企业参与开发 (略) 大型煤矿项目和煤源通道建设，并做好俄煤仓储、洗选加工、铁路专用线、集疏运系统等配套设施规划建设，建立俄 (略) 煤源保障基地，在 (略) 规划建设国家级俄煤进口储备基地，优化煤种结构，提高进口煤供应保障能力。同时，发掘两国在太阳能、风能、水力等其他能源领域合作潜力，深化开展多种形式新能源的高效合作。