江苏省工程建设项目招标公告（资格后审）

一、江苏恒驰房地产开发有限公司的灌云县人民路东延征收安置小区(县城2013-13号地块安置房)项目，已由 灌云县发展和改革委员会 批准建设。现决定对该项目进行BT公开招标，择优选定承包人。

二、江苏汇诚投资咨询管理有限公司受招标人委托具体负责本工程的招标事宜。

三、工程概况：

（1）招标工程项目的性质： 房屋建筑工程

（2）招标工程项目的规模：总建筑面积59919.03平方米

（其中:1#4096.83m²,2#4574.84 m²,3#4#5#均4967.96 m²,6#3203.2 m²,7#4859.7 m²,8#4967.96 m²,9#2970 m²,10#4967.96 m²,11#3318.66 m²,12#13#均4161.4 m²,14#3733.2 m²）,本BT项目招标范围包括项目投融资、完成施工图纸中的招标范围内建设内容、工程建成后移交以及完成以上工作所需的法律手续和相关工作。

（3）招标工程项目的招标范围：1#楼-14#楼土建安装工程（含桩基）及附属工程

（4）招标工程的结构、层次：砖混结构；1#2#14#：均2层商业、储藏+4层住宅+阁楼，3#4#5#7#8#9#10#11#12#13#13#：均1层储藏+6层住宅+阁楼，6#：1层储藏+5层住宅+阁楼；

（5）招标工程项目的标段划分：一个标段；

（6）招标工程项目的资金来源和落实情况： BT

（7）工程建设地点为黄河路南侧、潮河路北侧；

（8）计划开工日期为2013 年 7月 8 日，计划竣工日期为 2014 年 9月30日，工期 450 日历天；

（9）工程质量要求符合 合 格 标准。

四、本招标工程共一个标段，标段划分及相应招标内容如下：

灌云县人民路东延征收安置小区(县城2013-13号地块安置房)项目：1#楼-14#楼土建安装工程（含桩基）及附属工程。每个申请人可申请参与上述一个标段的投标。

（一）申请人资质类别和等级：具有独立法人资格的房屋建筑工程施工总承包叁 级及以上资质的法人或其他组织。

（二）拟选派项目经理资质等级：建筑工程专业注册建造师贰级及以上资质。

（三）有完成本项目的融资能力。

（四）本工程实行资格后审，执行苏建招（2006）372号文，投标申请人只要满足资格审查文件中的必要合格条件的必选条件，准予参加投标。

注：以下条件属于资格审查必要合格条件的必选条件：

（1）具有独立订立合同的能力;

（2）未处于被责令停业、投标资格被取消或者财产被接管、冻结和破产状态；

（3）企业没有因骗取中标或者严重违约以及发生重大工程质量、安全生产事故等问题，被有关部门暂停投标资格并在暂停期内的；

（4）企业的资质类别、等级和项目经理的资质等级满足招标公告要求；

（5）以联合体形式申请资格审查的,联合体的资格(资质)条件必须符合要求,并附有共同投标协议；

（6）资格审查申请书中的重要内容没有失实或者弄虚作假；

（7）企业具备安全生产条件，并取得安全生产许可证。拟派项目经理持有安全生产考核证书（B类）；

（8）项目经理无在建工程，或者虽有在建工程，但合同约定范围内的全部施工任务已临近竣工阶段，并已经向原发包人提出竣工验收申请，原发包人同意其参加其他工程项目的投标竞争；

（9）符合法律、法规规定的其他条件。

（五）本工程不接受联合体投标；

六、本工程执行“连建监【2005】397号文”及“市建设局55号会议纪要”，各投标单位在资格预审时应出具投标单位所在地地县市级检察机关出具的近两年来有无行贿行为记录，建设行政主管部门出具的市场不良行为方面的证明。A：若投标企业属于本省资质管理的，其有无行贿行为记录和不良行为或在建工程项目情况由招标人负责查询；B：若投标企业非本省资质管理的，其有无行贿行为记录和不良行为或在建工程项目情况由投标人企业工商登记所在地地县市级检察机关、建设行政主管部门负责查询并出具证明。

七、本工程执行连建管（2006）636号文：投标人不得使用被限制聘任或委托的项目经理进行投标。一个项目经理及其项目部主要管理人员原则上只能承担一个工程项目施工管理，确需承担下一个工程项目的施工管理的，必须在上一工程项目合同约定范围内的全部施工任务已临近竣工阶段，已向原发包人提出竣工验收申请，经原发包人、监理单位同意后报市建设局建筑业处备案后方可承担。 A、若投标企业属本市资质管理的，项目经理在建工程项目情况由招标人负责查询。 B、若投标企业非本市资质管理的，项目经理在建工程项目情况由投标企业工商登记所在地地市级建设行政主管部门负责查询并出具证明(原件)，以公章为有效。

八、若中标价比有效投标报价平均值低5%以上，中标人除应当按照规定提交履约保证金外，中标人还应当在合同签订前按照中标价与有效投标报价平均值之差向招标人另行提交中标差额保证金。

九、本工程执行连建管【2011】72号文《关于印发《江苏省省外建筑施工企业核验备案管理办法》的通知》、苏建规字【2010】7号文《江苏省省外建筑施工企业核验备案管理办法》、连建管【2011】110号文《关于印发《连云港市市外建筑施工企业核验备案管理办法》的通知》。

十、本工程执行连建管〔2011〕101号文，投标人在参加工程投标时应慎重考虑拟安排工程管理的项目经理部组成人员，并在投标文件中提出拟安排的项目经理部组成人员名单，项目经理部人员均应为本单位具有相应执业资格的从业人员。

十一、投标人在中标后必须在灌云县注册法人或非法人分公司并提供营业执照原件及复印件；灌政办（2006）50号文件。

十二、符合法律、法规规定的其他条件： 十三、项目运作方式

项目运作采用BT方式，即建设—转让。由招标人通过公开招标的方式选择BT项目的投资、建设单位（即中标人），由中标人负责组建BT项目公司。招标人与BT项目公司签订《BT投资建设合同》，BT项目公司根据《BT投资建设合同》确定的建设内容、技术标准等筹措建设资金、组织工程建设。工程竣工验收合格后，BT项目公司将工程移交给招标人，招标人按合同约定分期回购BT项目公司的股权回购计划为：分三次回购，回购款自项目完工验收次日起在约定回购期内按比例支付，即自项目交工验收合格次日起三个月内支付审定回购款总价的40%的首次回购款；第二次回购款为项目交工验收合格次日起满一年后付至审定回购总价款的70%；第三次回购款为项目交工验收合格次日起满二年后付至审定回购总价款的100%。

十四、本工程采用综合评分法评标。

十五、投标申请人可从灌云县公共资源交易中心（江苏恒驰大厦九楼）处获取招标文件和相关资料，时间为 2013 年6 月 14 日至 2013年 6 月20日（节假日除外），每天上午8 时 30 分至 12 时 00 分，下午 14 时 30 分至 18时 00 分。

十六、投标单位请携带以下资料前来报名并购买招标文件：

1单位介绍信或授权委托书；（原件）

2经办人（拟报项目经理）身份证原件及复印件；

3加盖公章的法定代表人的身份证复印件；

4加盖公章的营业执照、资质证书、组织机构代码证、企业安全生产许可证、企业年度财务审计报告（2011年度）、项目经理资质证书、项目经理安全考核合格证书（B证）的复印件。

5投标单位法定代表人、拟派项目经理于2012年12月至2013年5月在投标单位缴纳的养老保险证明（或退休证明）。（原件备查，复印件加盖公章）

注：如未按要求提交以上资料，不接受投标报名。

友情提醒：各投标人应慎重考虑，未按招标文件要求准时递交投标文件，监管部门将视情况给予相应处理。挂靠、出借、出让资质的一经查实，将对此不良行为进行曝光，限制其一年投标权并没收其工程投标保证金。

十七、招标文件每套售价为人民币500 元(包含电子光盘价格)，售后不退。本公告第十五条所述的资料如需邮寄，可以书面形式通知招标人，并另加邮费每套人民币 50 元。招标人在收到邮购款后1 日内，以快递方式向投标申请人寄送上述资料。

十八、投标申请人在提交投标文件时，应按照有关规定提供不少于投标总价的 / %或人民币 贰佰肆拾万元（人民币）的投标保证金。

十九、招标人可以对已发出的招标文件进行必要的澄清或者修改。澄清或者修改的内容可能影响投标文件编制的，招标人应当在投标截止时间至少15日前，以书面形式通知所有获取招标文件的潜在投标人；不足15日的，招标人应当顺延提交投标文件的截止时间。

潜在投标人或者其他利害关系人对招标文件有异议的，应当在投标截止时间10日前提出。招标人应当自收到异议之日起3日内作出答复；作出答复前，应当暂停招标投标活动。

二十、投标文件提交的截止时间为 2013 年 7月 3 日 9 时 00 分，提交到灌云县公共资源交易中心（江苏恒驰大厦九楼）。逾期送达的或不符合规定的投标文件将被拒绝。

二十一、本招标工程项目的开标将于上述投标截止的同一时间在灌云县公共资源交易中心（江苏恒驰大厦九楼）公开进行，投标人的法定代表人或其委托代理人应准时参加开标会议。

二十二、招标人采用资格后审办法对投标人进行资格审查的，应当在开标后由评标委员会按照招标文件规定的标准和方法对投标人的资格进行审查。

招标人（公章）：江苏恒驰房地产开发有限公司

办 公 地 址：灌云县伊山镇水利路东侧、南京西路北侧恒驰商务大厦第十六层

邮 政 编 码： 222200 联系电话： 0518- ********

传 真：经办 人：李炯标

E－mail:

招标代理机构（公章）： 　 江苏汇诚投资咨询管理有限公司

办 公 地 址： 江苏省连云港市新浦区朝阳东路22号海晟新寓A719室

邮 政 编 码： 222000 联系电话：****-********

传 真： ****-******** 经办 人： 刘伶俐

E－mail:

日 期：2013 年 6 月 14 日

附件1：

评 分 标 准

一、回购款总价报价（70分）

说明：
（一）以经评审的不低于成本的最低投标价为基准价。

（二）投标报价等于基准价的得最高分；投标报价每偏离基准价1%，扣减0.5分。不足1%的，按照插入法计算得分。

二、企业财务能力及融资方案（5分）

（一）财务能力（2分）

根据申请人提供的财务报表，参照《江苏交通项目投标企业财务能力评价指标（试行）》规定进行评审。《江苏交通项目投标企业财务能力评价指标（试行）》见附件4。

（二）融资方案（3分）

投标人中标工程的建设资金100%由投标人融资；融资渠道包括企业自有资金、银行贷款、发行债券、引入合资或战略合作伙伴等；融资保障包括相关的自有资金证明、银行信贷证明或其它可信的相关证明；资金到位计划包括资金的融资到位时间或到达建设资金专用账户的时间以及支付工程建设费用的时间计划等。

由评标委员会根据投标人的资金来源是否可靠、可行，风险防范措施是否周全、严密等具体情况打分。最高得3分

三、施工组织设计（15分）
（一）总体概述：施工组织总体设想、方案针对性及施工段划分；1分
　（二）施工现场平面布置和临时设施布置；1分
　（三）施工进度计划和各阶段进度的保证措施；2分
　（四）工程的完整施工方案及质量保证措施；2分
　（五）安全文明施工及环境保护措施；1分
　（六）项目管理班子的人员配备、素质及管理经验；2分
　（七）劳动力、机械设备和材料投入计划；1分
　（八）关键施工技术、工艺及工程项目实施的重点、难点和解决方案；2分

（九）冬雨季施工、已有设施、管线的加固、保护等特殊情况下的施工措施；1分

（十）注册建造师陈述及答辩；（2分）

说明：
（一）评标委员会成员按照下列评分幅度进行评分:

90≤优<100, 80≤良<90, 60≤中<80, 30≤差<60,
（二）各投标文件该部分的最终得分取所有成员中去掉一个最高评分、一个最低分后的平均值。

（三）注册建造师在评标环节陈述施工组织设计的主要内容并现场回答评标委员会提出的问题，评分分值为2分，其中陈述1分，答辩1分。评审要点及得分见附件2.

四、投标报价合理性（4分）
说明：
（一）本项指标为扣分项目；
（二）本项指标用于对投标报价中不平衡报价的评价；

（三）评标委员会根据投标文件中不平衡报价的数量和对投标总价的影响程度，按照下列评分幅度进行评分：0≤优≤1， 1≤良<2，2≤中<3，3≤差≤4

五、类似业绩（8分）

1、企业类似业绩（4分）：企业类似业绩是指企业自2010年1月1日以来承担的建筑面积在50000平方米（包括50000平方米）以上单项或群体房屋建筑工程。企业有一个类似业绩者得2分，最高得4分。

2、项目经理类似业绩（4分）：

项目经理类似业绩是指拟派项目经理自2010年1月1日以来承担的建筑面积在50000平方米（包括50000平方米）以上单项或群体房屋建筑工程，每提供一项得2分，最高得4分。

说明：（1）开标时一次性提供中标通知书或施工合同或竣工验收证明，业绩的核定以提供的原件为准，无原件不得分；所有原件必须真实可靠，如发现提供虚假资料，将取消其投标资格并追究相应责任。以上业绩证明材料必须开标时一次性递交完整，评标过程再添加的无效。

（2）提供的业绩证明材料必须能清晰的表明类似项目工程的项目经理姓名、工程规模、合同价款等需要明示的内容，没有明示的业绩不得分。

（3）业绩在计算得分时，既是企业业绩又是项目经理业绩的，只能计算一次得分，即同一项工程业绩企业和项目经理不同时得分。

（4）上述业绩不是投标人承接的工程，不予得分。

六、基础信誉（2分）

本工程执行连建监（2005）397号文和市建设局55号会议纪要：

1）此证明必须是企业所在地地市级两个部门分别出具，两个证明均齐全，方可得分（以行政主管部门公章为准，部门章无效）；

2）关于建设局方面证明： A、若投标企业属本市资质管理的，其证明由招标人负责查询。B、若投标企业非本市资质管理的，其证明由投标人企业工商登记所在地地市级建设行政主管部门负责查询并出具证明。

3）关于检察院方面证明：其证明由招标人负责查询。

（1）能提供无不当行为证明齐全的得2分；

（2）无法提供证明的得0分；

（3）有不当行为的扣除2分。

在中标结果公示时由招标人根据连建监（2005）397号文对中标候选人进行调查。

备注：1）此证明必须是企业所在地地市级两个部门分别出具，两个证明均齐全，方可得分（以行政主管部门公章为准，部门章无效）。

七、综合汇总
将各投标人的得分综合汇总,投标人的最终得分为各评委打分的平均分。评标委员会提交书面评标报告,按得分由高到低排序,推荐前三名为中标侯选人。

附件2：

各市交通局、港口局，厅属各有关单位，江苏交通控股有限公司：

为了适应当前我国快速发展的社会经济形势，客观评价投标企业的财务能力，按照省交通厅下达的工作目标，省交通行业与产业项目招标投标管理办公室组织有关单位对《江苏交通项目投标企业财务能力评价指标》进行了专题研究，研究成果经向各市交通局、厅属有关单位和江苏交通控股有限公司征求意见并通过了专家评审。经研究决定，向江苏交通系统发布《江苏交通项目投标企业财务能力评价指标（试行）》，自2008年10月1日起在江苏交通项目招投标的资格审查和评标活动中试行。各有关单位在试行期间，应当根据投标人在江苏省交通行业与产业项目招投标信息系统（以下简称信息系统）中备案的财务数据计算《江苏交通项目投标企业财务能力评价指标（试行）》中12项财务评价指标的具体数值，并汇总得出财务能力综合评价值，然后将财务能力综合评价值乘以资格预审办法或者评标办法中的财务因素满分值再除以100，得到投标人的财务能力评分值，该评分值直接作为其财务能力分进入资格预审或者综合评标的最终评分中。我厅将在信息系统中，把已经备案财务数据的投标企业的12项财务评价指标的汇总值初步计算出来，并在投标人的投标报表中显示，以供招标人参考。招标人应当根据《江苏交通项目投标企业财务能力评价计算模型》中的计算软件（可在江苏交通网站上下载）计算复核。如投标人未在信息系统中备案财务数据或者备案的数据不全，招标人应当要求其出示经合法的社会审计机构出具的财务审计报告，并且要求该投标人在资格预审结果确定前（采用资格预审方式）或者中标通知书发出前（采用资格后审方式）将上述财务数据备案进入信息系统。对于12项财务评价指标在汇总值中所占的权重，招标人如果根据项目特点认为确实需要调整，应当向有关交通主管部门书面说明理由，同时应当在招标公告中事先明确。

各地、交通项目各招标人在试行《江苏交通项目投标企业财务能力评价指标（试行）》过程中如发现问题或者有好的经验和建议，请及时反馈省交通厅，以便修订。具体联系部门：厅招标办，联系电话：***-********，传真：***-********，E-mail：zbb@jscd.gov.cn。

特此通知。

二〇〇八年八月三日

（一）净资产收益率

1.基本概念：

净资产收益率是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。净资产收益率充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标。

2.计算公式：

净资产收益率＝（净利润／平均净资产）×100％

3.内容解释：

（1）净利润是指企业未作任何分配前的税后利润，受各种政策等其他人为因素影响较少，能够比较客观、综合地反映企业的经济效益，准确体现投资者投入资本的获利能力。数据取值于企业年度会计报表（下同）的《利润及利润分配表》。

（2）平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均数，平均净资产＝（所有者权益年初数＋所有者权益年末数）／2。净资产包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明：

（1）净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益。该指标通用性强，适应范围广，不受行业局限，是国际上企业综合评价中使用率非常高的一个指标。

（2）通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平。

（3）一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的利益保证程度越高。

（二）总资产报酬率

1.基本概念：

总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

2.计算公式：

总资产报酬率＝(息税前利润总额／平均资产总额)×100％

3.内容解释：

（1）息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数，息税前利润＝利润总额＋实际利息支出。利润总额是指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容，如为亏损，以“－”号表示。利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。数据取值于《利润及利润分配表》和《基本情况表》。

（2）平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，平均资产总额＝（资产总额年初数＋资产总额年末数）／2。数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明：

（1）总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营状况的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。

（2）一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。

（3）该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的总体运营效益越高。

（三）主营业务利润率

1.基本概念：

主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标。

2.计算公式：

主营业务利润率＝(主营业务利润／主营业务收入净额)×100％

3.内容解释:

（1）主营业务利润是指企业主营业务收入扣除主营业务成本、主营业务税金及附加、经营费用后的利润，不包括其他业务利润、投资收益、营业外收支等因素。主营业务利润是企业全部利润中最为重要的部分，是影响企业整体经营成果的主要因素。数据取值于《利润及利润分配表》。

（2）主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动所取得的收入减去折扣与折让后的数额。数据取值于《利润及利润分配表》。

4.指标说明:

（1）主营业务利润率是从企业主营业务的盈利能力和获利水平方面对资本金收益率指标的进一步补充，体现了企业主营业务利润对利润总额的贡献，以及对企业全部收益的影响程度。

（2）该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力，没有足够大的主营业务利润率就无法形成企业的最终利润，为此，结合企业的主营业务收入和主营业务成本分析，能够充分反映出企业成本控制、费用管理、产品营销、经营策略等方面的不足与成绩。

（3）该指标越高，说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大，获利水平高。

（四）盈利现金比例

1.基本概念：

盈利现金比例也称盈余现金保障倍数，是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值。盈利现金比例指标反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实地反映了企业盈余的质量。

2.计算公式：

盈利现金比例＝经营现金净流量／净利润

3.内容解释：

（1）经营现金净流量指一定时期内，由企业经营活动所产生的现金及其等价物的流入量与流出量的差额。数据取值于《现金流量表》。

（2）净利润是指企业未作任何分配前的税后利润，受各种政策等其他人为因素影响较少，能够比较客观、综合地反映企业的经济效益，准确体现投资者投入资本的获利能力。数据取值于《利润及利润分配表》。

4.指标说明：

（1）盈利现金比例是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。

（2）盈利现金比例在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，挤掉了收益中的水分，体现出企业当期收益的质量状况，同时，减少了权责发生制会计对收益的操纵。

（3）一般而言，当企业当期净利润大于0时，该指标应当大于1.该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但是，由于指标分母变动较大，致使该指标的数值变动也比较大，所以，对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。

（4）良性发展企业的经营现金净流入与净利润应有一定的相关性,该比率越高,净利润的收现能力越强,企业持续经营能力和获利稳定性越强,利润质量越高。反之,则说明企业可能因现金不足,存在着一定的财务风险。

（五）资产负债率

1.基本概念：

资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平和偿债能力的综合指标。

2.计算公式：

资产负债率＝（负债总额／资产总额）×100％

3.内容解释：

（1）负债总额是指企业流动负债、长期负债和递延税款贷项的总和。少数股东权益不在负债总额中体现。数值取值于《资产负债表》。

（2）资产总额是指企业拥有各项资产价值的总和。数值取值于《资产负债表》。

4.指标说明：

（1）资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对企业投资人还是企业债权人都十分重要，适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的投资风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。

（2）资产负债率是国际公认的衡量企业债务偿还能力和财务风险的重要指标，比较保守的经验判断一般为不高于50％，国际上一般认为60％比较好。如果单纯从偿债能力角度分析，越低越好。

（3）在企业管理实践中，难以简单用资产负债率的高或低来判断负债状况的优劣，因为过高的负债率表明企业财务风险太大，过低的负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。所以，实际分析时，应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件进行客观判定。

（六）速动比率

1.基本概念：

速动比率是企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。速动比率衡量企业的短期偿债能力，评价企业流动资产变现能力的强弱。

2.计算公式：

速动比率＝（速动资产／流动负债）×100％

3.内容解释：

（1）速动资产是指扣除存货后流动资产的数额，速动资产＝流动资产－存货。数据取值于《资产负债表》。

（2）流动负债是企业所有偿还期在一年或一个经营周期以内的债务。数据取值于《资产负债表》。

4.指标说明：

（1）速动比率是对流动比率的补充，是在分子剔除了流动资产中变现力最差的存货后，计算企业实际的短期债务偿还能力，较为准确。

（2）该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，一般保持在100％的水平比较好，表明企业既有好的债务偿还能力，又有合理的流动资产结构。国际上公认的标准比率为100％，我国目前较好的比率在90％左右。

（3）由于行业间的关系，速动比率合理水平值的差异较大，在实际运用中，应结合行业特点分析判断。

（七）已获利息倍数

1.基本概念：

已获利息倍数是企业一定时期息税前利润总额与利息支出的比值。已获利息倍数充分反映了企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的债务偿还能力。

2.计算公式：

已获利息倍数＝息税前利润总额／利息支出

3.内容解释：

（1）息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数，息税前利润＝利润总额＋实际利息支出。利润总额是指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容，如为亏损，以“－”号表示。

（2）利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。数据取值于《利润及利润分配表》和《基本情况表》。

4.指标说明：

（1）已获利息倍数指标反映了当期企业收益是所需支付的债务利息的多少倍，从偿债资金来源角度考察企业债务利息的偿还能力。如果已获利息倍数适当，则表明企业偿付债务利息的风险较小。国外一般选择计算企业5年的已获利息倍数，以充分说明企业稳定偿付利息的能力。

（2）因企业所处的行业不同，已获利息倍数有不同的标准界限，国际上公认的已获利息倍数为3.一般情况下，该指标如大于1，则表明企业负债经营能够赚取比资金成本更高的利润，但这仅表明企业能维持经营，还远远不够；如小于1，则表明企业无力赚取大于资金成本的利润，企业债务风险很大。

（3）该指标越高，表明企业的债务偿还越有保证；相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下。

（八）现金流动负债比率

1.基本概念：

现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。现金流动负债比率是从现金流动角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。

　　2.计算公式：

　　现金流动负债比率＝年经营现金净流量／年末流动负债×100％

　　3.内容解释：

（1）年经营现金净流量同上。

　　（2）流动负债指企业所有偿还期在一年或一个经营周期以内债务。数据取值于《资产负债表》。

　　4.指标说明：

（1）现金流动负债比率是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行再次修正。

　　（2）由于有利润的年份不一定有足够的现金来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流入可以在多大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。用该指标评价企业偿债能力更为谨慎。

（3）该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净流入较多，能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好，太大则表示企业流动资金利用不充分，收益能力不强。

（九）三年资本平均增长率

1.基本概念：

三年资本平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况，在一定程度上反映了企业的持续发展水平和发展趋势。

2.计算公式：

三年资本平均增长率＝（3√年末所有者权益总额／三年前年末所有者权益总额－1）×100％

3.内容解释：

（1）年末所有者权益是指企业所有者权益总额的年末数。数值取值于《资产负债表》。

（2）三年前年末所有者权益指企业三年前的所有者权益年末数。数据取值于三年前《资产负债表》。假如评价2002年企业效绩状况，三年前所有者权益年末数是指1999年年末数。

4.指标说明：

（1）由于一般增长率指标在分析时具有“滞后”性，仅反映当期情况，而利用该指标，能够反映企业资本积累或资本扩张的历史发展状况，以及企业稳步发展的趋势。

（2）该指标越高，表明企业所有者权益得到的保障程度越大，企业可以长期使用的资金越充足，抗风险和持续发展的能力越强。

（十）三年主营业务平均增长率

1.基本概念：

三年主营业务平均增长率表明企业主营业务连续三年的增长情况，体现企业的持续发展态势和市场扩张能力。

2.计算公式：

三年主营业务平均增长率＝（3√当年主营业务收入总额／三年前主营业务收入总额－1）×100％

3.内容解释：

（1）当年主营业务收入总额指企业当年全年的主营业务收入总额。数值取值于《利润及利润分配表》。

（2）三年前主营业务收入总额指企业三年前的主营业务收入总额数。数据取值于三年前《利润及利润分配表》。假如评价企业2002年的效绩状况，则三年前主营业务收入总额是指1999年的主营业务收入总额。

4.指标说明：

（1）主营业务收入是企业积累和发展的基础，该指标越高，表明企业积累的基础越牢，可持续发展能力越强，发展的潜力越大。

（2）利用三年主营业务平均增长率指标，能够反映企业的主营业务增长趋势和稳定程度，体现企业的连续发展状况和发展能力，避免因少数年份业务波动而对企业发展潜力的错误判断。

（3）该指标越高，表明企业主营业务持续增长势头越好，市场扩张能力越强。

（十一）总资产周转率

1.基本概念：

总资产周转率是指企业一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比值。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。

2.计算公式：

总资产周转率（次）＝主营业务收入净额／平均资产总额

3.内容解释：

（1）主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动所取得的收入减去折扣与折让后的数额。数据取值于《利润及利润分配表》。

　　（2）平均资产总额同上。

　　4.指标说明

（1）总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。由于该指标是一个包容性较强的综合指标，因此，从因素分析的角度来看，它要受到流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标的影响。

　　（2）该指标通过当年已实现的营业价值与全部资产进行比较，反映出企业一定时期的实际产出质量以及对每单位资产实现的价值补偿。

　　（3）通过该指标的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的运营效率及其变化，而且能发现企业与同类企业在资产利用上存在的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率。

　　（4）一般情况下，该指标数值越高，周转速度越快，资产利用效率越高。

（十二）流动资产周转率

1.基本概念：

流动资产周转率是指企业一定时期主营业务收入净额同平均流动资产总额的比值。流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要指标。

2.计算公式：

流动资产周转率（次）＝主营业务收入净额／平均流动资产总额

3.内容解释：

（1）主营业务收入净额同上。

　　（2）平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值，平均流动资产总额＝（流动资产年初数十流动资产年末数）／2.数值取值于《资产负债表》。

　　4.指标说明

（1）流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。

　　（2）该指标将主营业务收入净额与企业资产中最具活力的流动资产相比较，既能反映企业一定时期流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现每单位流动资产实现价值补偿的高与低，以及补偿速度的快与慢。

　　（3）要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证。在企业内部，通过对该指标的分析对比，一方面可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用其流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等；另一方面也可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。

　　（4）一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，在某种程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需补充流动资金参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。