详情见附件(注：以下内容为附件图片识别，个别文字可能不准确，请以附件为准)| 基金简称 | 渤海汇金汇裕87个月定期开放债券 |
| 基金主代码 | 009836 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2020年11月10日 |
| 报告期末基金份额总额 | 8,000,263,574.27份 |
| 投资目标 | 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力求基金资产的稳健增值。 |
| 投资策略 | 1、封闭期投资策略（1）封闭期配置策略本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持有至到期日。基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置。（2）债券类金融工具类属配置策略 |
| 类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间进行类属配置，构建最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。在市场配置层面，本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况，确定不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。在品种选择层面，本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各种债券类金融工具之间进行优化配置。（3）信用债投资策略本基金由于封闭期内采用买入持有到期投资策略，因此，个券精选是本基金投资策略的重要组成部分。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源。本基金将采用内外结合的信用研究和评级制度，根据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、公司治理等信息，进一步结合债券发行具体条款对债券进行分析，评估信用风险溢价，发掘具备相对价值的个券。为控制本基金的信用风险，本基金所投资的信用债等级均为A及以上，即A及以上评级信用债占信用债投资比例的10%，并将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行的债券，及时制定风险处置预案。封闭期内，如本基金持有债券的信用风险显著增加时，为减少信用损失，本基金将对该债券进行处置。（4）杠杆投资策略本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。本基金将在封闭期内进行杠杆投资，杠杆放大部分仍投资于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚动回购的方式来维持杠杆，因此负债的资金成本存在一定的波动性。（5）资产支持证券投资策略资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 |
| 主要财务指标 | | | 报告期（2024年07月01日-2024年09月30日） | |
| 1.本期已实现收益 | | | 88,450,255.57 | | |
| 2.本期利润 | | | 88,450,255.57 | | |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | | | 0.0111 | | |
| 4.期末基金资产净值 | | | 8,360,259,552.45 | | |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | | 业绩比较 | | ①-③ | ②-④ |
| | | | | 基准收益 | | | |
| | | | | 率标准差 | | | |
| | | | | ④ | | | |
| 过去三个月 | 1.07% | 0.01% | 0.83% | 0.01% | | | 0.24% | 0.00% |
| 过去六个月 | 2.14% | 0.01% | 1.67% | 0.01% | | | 0.47% | 0.00% |
| 过去一年 | 4.15% | 0.01% | 3.39% | 0.01% | | | 0.76% | 0.00% |
| 过去三年 | 13.21% | 0.01% | 10.90% | 0.01% | | | 2.31% | 0.00% |
| 自基金合同生效起至今 | 17.10% | 0.01% | 14.60% | 0.01% | | | 2.50% | 0.00% |
| 姓名 | 职务 | | 任本基金的基 | | | | | 证券从业年限 | 说明 |
| | | 金经理期限 | | | | | | |
| | | 任职 | | | 离任日 | | | |
| | | 日期 | | | 期 | | | |
| 李杨 | 本基金基金经理 | 2020-11-10 | | | - | | | 7年 | 天津财经大学经济学学士。2011年10月到2014年4月，在包商银行股份有限公司任债券交易员，2014年5月到2016年8月，在天津银行股份有限公司任债券交易员，2016年9月至今，在渤海汇金证券资产管理有限公司任基金经理。2017年8月至2021年8月任渤海汇金汇添金货币市场基金基金经理。2017年12月至2022年1月任渤海汇金汇增利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月至2023年6月担任渤海汇金汇添益3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2018年2月至2022年12月担任渤海汇金睿选混合基金基金经理。2020年11月起担任渤海汇金汇裕87个月定开基金基金经理。2021年8月至2024年9月任渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年6月起任渤海汇金兴宸一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2023年2月起任渤海汇金汇鑫益3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年1月起担任渤海汇金汇享益利率债债券型证券投资基 |
| | | | | 金基金经理。 |
| 高延龙 | 本基金基金经理 | 2020-11-13 | - | 4年 | 墨尔本大学金融学硕士，特许金融分析师(CFA)，2013年3月至2015年3月就职于联合资信评估有限公司，任分析师。2015年3月至2016年1月就职于国开城市交通投资发展基金，任投资经理。2016年2月至2020年3月就职于渤海人寿保险股份有限公司，任债券投资经理。2020年3月加入渤海汇金证券资产管理有限公司公募投资部，2023年4年任公募固收部信用投资团队基金经理。2020年6月起任渤海汇金汇增利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2020年8月至2022年1月任汇添金货币市场基金基金经理。2020年11月起担任渤海汇金汇裕87个月定开基金基金经理。2021年8月起任渤海汇金兴荣一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年6月起任渤海汇金兴宸一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年1月起担任渤海汇金汇享益利率债债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | | | 项目 | | | 金额(元) | | | 占基金总资产的比例（%） | |
| 1 | | | 权益投资 | | | - | | | - | | |
| | | 其中：股票 | | | - | | | - | | |
| 2 | | | 基金投资 | | | - | | | - | | |
| 3 | | | 固定收益投资 | | | 13,946,853,091.03 | | | 99.60 | | |
| | | 其中：债券 | | | 13,946,853,091.03 | | | 99.60 | | |
| | | 资产支持证券 | | | - | | | - | | |
| 4 | | | 贵金属投资 | | | - | | | - | | |
| 5 | | | 金融衍生品投资 | | | - | | | - | | |
| 6 | | | 买入返售金融资产 | | | - | | | - | | |
| | | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | | | - | | | - | | |
| 7 | | | 银行存款和结算备付金合计 | | | 56,253,864.08 | | | 0.40 | | |
| 8 | | | 其他资产 | | | - | | | - | | |
| 9 | | | 合计 | | | 14,003,106,955.11 | | | 100.00 | | |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 摊余成本(元) | | 占基金资产净值 | |
| | | | | | 比例(%) | |
| 1 | 180205 | 18国开05 | 68,000,000 | 7,300,417,274.35 | 87.32 | | |
| 2 | 018019 | 国开2102 | 13,800,000 | 1,411,556,324.29 | 16.88 | | |
| 3 | 200209 | 20国开09 | 7,800,000 | 783,312,920.63 | 9.37 | | |
| 4 | 173082 | 21江苏01 | 6,900,000 | 706,053,557.78 | 8.45 | | |
| 5 | 173108 | 21安徽01 | 6,800,000 | 695,456,608.62 | 8.32 | | |
| 报告期初基金份额总额 | 8,0,263,574.27 |
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | - |
| 报告期期间基金拆分变动 | - |
| 投 | | | 报告期内持有基金份额变化情况 | | | | | | | 报告期末持有基金情况 | | |
| 资 | | 序号 | | 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 | 期初份额 | 申购份额 | 赎回份额 | | 持有份额 | | 份额占比 | |
| 者 | | | | | | | | | | | | |
| 类 | | | | | | | | | | | | |
| 别 | | | | | | | | | | | | |
| 机构 | | | 1 | | 20240701-20240930 | 3,900,098,999.00 | - | - | | 3,900,098,999.00 | | 48.75% | |
| | | 2 | | 20240701-20240930 | 3,600,119,000.00 | - | - | | 3,600,119,000.00 | | 45.00% | |
| 产品特有风险 | | | | | | | | | | | | | |
| 报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。由此可能导致的特有风险主要包括：1.单一大额投资者大额赎回对基金净值波动的影响。2.单一大额投资者大额赎回时为应对赎回证券变现产生的冲击成本的风险。3.单一大额投资者退出后，可能出现迷你基金的情形，可能影响投资目标的实现。4.单一大额投资者可能对持有人大会施加重大影响。 | | | | | | | | | | | | | |
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金
2024 年第 3 季度报告
2024 年 09 月 30 日
基金管理人:渤海汇金证券资产管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 10 月 25 日
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
基金简称
基金主代码
基金运作方式
基金合同生效日
报告期末基金份额总额
投资目标
投资策略
§2 基金产品概况
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券
009836
契约型开放式
2020 年 11 月 10 日
8,000,263,574.27 份
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余
期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具，力求基金资产的稳健增值。
1、封闭期投资策略
（1）封闭期配置策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到
期投资策略，所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期，所投资产到期日（或回售日）不得晚于封闭期
到期日。本基金投资含回售权的债券时，应在投资该债券
前，确定行使回售权或持有至到期的时间；债券到期日晚
于封闭期到期日的，基金管理人应当行使回售权而不得持
有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企
业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进
行处置。
（2）债券类金融工具类属配置策略
第 1 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间进
行类属配置，构建最能符合本基金风险收益特征的资产组
合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。
在市场配置层面，本基金将在控制市场风险与流动性风险
的前提下，根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金
融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情
况，确定不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。
在品种选择层面，本基金将基于各品种债券类金融工具收
益率水平、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合
考虑流动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结
合的方法，在各种债券类金融工具之间进行优化配置。
（3）信用债投资策略
本基金由于封闭期内采用买入持有到期投资策略，因此，
个券精选是本基金投资策略的重要组成部分。信用债券相
对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投
资收益的来源。本基金将采用内外结合的信用研究和评级
制度，根据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、
以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流
状况、公司治理等信息，进一步结合债券发行具体条款对
债券进行分析，评估信用风险溢价，发掘具备相对价值的
个券。
为控制本基金的信用风险，本基金所投资的信用债等级均
为 AAA 及以上，即 AAA 及以上评级信用债占信用债投资比
例的 100%，并将定期对所投债券的信用资质和发行人的偿
付能力进行评估。对于存在信用风险隐患的发行人所发行
的债券，及时制定风险处置预案。封闭期内，如本基金持
有债券的信用风险显著增加时，为减少信用损失，本基金
将对该债券进行处置。
（4）杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本
等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围
内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
本基金将在封闭期内进行杠杆投资，杠杆放大部分仍投资
于剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定
收益类工具，并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚
动回购的方式来维持杠杆，因此负债的资金成本存在一定
的波动性。
（5）资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流
的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架
下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风
险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支
持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风
险。
第 2 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
（6）封闭期现金管理策略
在每个封闭期内完成组合的构建之前，本基金将根据届时
的市场环境对组合的现金头寸进行管理，选择到期日（或
回售日）在建仓期之内的债券、回购、银行存款、同业存
单、货币市场工具等进行投资，并采用买入持有到期投资
策略。
由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限完
美匹配，因此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结束
前到期兑付本息的情形。另一方面，本基金持有的部分投
资品种的付息也将增加基金的现金头寸。对于现金头寸，
本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限，选择到
期日（或回售日）在封闭期结束之前的债券、回购、银行
存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基金现
金分红。
2、开放期投资策略
开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与
赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的
流动性，以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产
的流动性风险，做好流动性管理。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式
的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行
适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
本基金的业绩比较基准为封闭期起始日中国人民银行公布
的银行三年期定期存款利率(税后)+1%
银行三年期定期存款利率为中国人民银行公开公布并执行
的金融机构人民币三年期定期存款利率，具有较强的权威
性和市场影响力。
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
渤海汇金证券资产管理有限公司
兴业银行股份有限公司
业绩比较基准
风险收益特征
基金管理人
基金托管人
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
主要财务指标
报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）
单位：人民币元
1.本期已实现收益
2.本期利润
3.加权平均基金份额本期利润
4.期末基金资产净值
第 3 页，共 12 页
88,450,255.57
88,450,255.57
0.0111
8,360,259,552.45
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
5.期末基金份额净值
1.0450
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③
②-④
1.07%
2.14%
4.15%
13.21%
17.10%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.83%
1.67%
3.39%
10.90%
14.60%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.24%
0.47%
0.76%
2.31%
2.50%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
阶段
过去三个月
过去六个月
过去一年
过去三年
自基金合同生
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同于 2020 年 11 月 10 日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3 其他指标
第 4 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基
金经理期限
任职
日期
离任日
期
证券
从业
年限
说明
天津财经大学经济学学士。
2011 年 10 月到 2014 年 4 月，
在包商银行股份有限公司任债
券交易员，2014 年 5 月到
2016 年 8 月，在天津银行股份
有限公司任债券交易员，2016
年 9 月至今，在渤海汇金证券
资产管理有限公司任基金经
理。2017 年 8 月至 2021 年 8
月任渤海汇金汇添金货币市场
基金基金经理。2017 年 12 月
至 2022 年 1 月任渤海汇金汇
增利 3 个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金经理。
2017 年 12 月至 2023 年 6 月担
任渤海汇金汇添益 3 个月定期
开放债券型发起式证券投资基
金基金经理。2018 年 2 月至
2022 年 12 月担任渤海汇金睿
选混合基金基金经理。2020 年
11 月起担任渤海汇金汇裕 87
个月定开基金基金经理。2021
年 8 月至 2024 年 9 月任渤海
汇金兴荣一年定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经
理。2022 年 6 月起任渤海汇金
兴宸一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。
2023 年 2 月起任渤海汇金汇鑫
益 3 个月定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。
2024 年 1 月起担任渤海汇金汇
享益利率债债券型证券投资基
李杨
本基金基金经理
2020-
11-10
-
7 年
第 5 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
高延龙
本基金基金经理
2020-
11-13
-
4 年
金基金经理。
墨尔本大学金融学硕士，特许
金融分析师(CFA)，2013 年 3
月至 2015 年 3 月就职于联合
资信评估有限公司，任分析
师。2015 年 3 月至 2016 年 1
月就职于国开城市交通投资发
展基金，任投资经理。2016 年
2 月至 2020 年 3 月就职于渤海
人寿保险股份有限公司，任债
券投资经理。2020 年 3 月加入
渤海汇金证券资产管理有限公
司公募投资部，2023 年 4 年任
公募固收部信用投资团队基金
经理。2020 年 6 月起任渤海汇
金汇增利 3 个月定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经
理。2020 年 8 月至 2022 年 1
月任汇添金货币市场基金基金
经理。2020 年 11 月起担任渤
海汇金汇裕 87 个月定开基金
基金经理。2021 年 8 月起任渤
海汇金兴荣一年定期开放债券
型发起式证券投资基金基金经
理。2022 年 6 月起任渤海汇金
兴宸一年定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经理。
2024 年 1 月起担任渤海汇金汇
享益利率债债券型证券投资基
金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基
金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《渤海汇金汇裕 87 个月定期开放
债券型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
第 6 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
交易员按最优原则，对指令进行综合平衡，保证交易在各资产组合间的公平执行，保证各类投资人
得到公平对待，并通过恒生 O32 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投
资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的
同日反向交易。报告期内，本基金未发生异常交易行为，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞
价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券交易当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债券收益总体下行，10 年国债和 30 年国债收益分别下行 10bps 和 12bps 收在 2.15%和
2.36%，1、3、5、7、10 年国开债收益下行幅度也在 10bps 左右，分别收在 1.65%，1.88%，1.95%，
2.15%和 2.25%。季度看收益变动不大，但过程可谓一波三折。除了基本面因素以及央行在 7 月和 9
月两次降息主导债券收益趋势下行外，监管”债市纠偏”和风险偏好快速切换使债券收益在 8 月上
旬和 9 月下旬均出现了大幅回调。8 月初长债和超长债抛盘抛压主要来自国有大行，此外由于很多
做市商停止承接长债和超长债券做市交易，市场成交量快速萎缩。在多重利空影响下，以 10 年国债
为代表的长债在一周内出现 15-20 个基点的快速调整。月度下旬交易商协会领导在采访中对于目前
场情况给与正面发声，文章定调部分缓解了市场的紧张情绪，此后债市表现稍有企稳，10 债收益率
回落至 2.15%水平。9 月下旬，央行等多部门打出组合拳以提振市场信心，风险偏好明显回升，A 股
放量上攻，短期内股债跷跷板效应导致债券收益再次大幅回调，10 年国债在 4 个交易日内收益上行
20bps，30 年国债收益上行 28bps。
报告期内基金以利率债配置为主，组合杠杆水平保持稳定。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券基金份额净值为 1.0450 元，本报告期内，基
金份额净值增长率为 1.07%，同期业绩比较基准收益率为 0.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内，未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或基金资产净值低于
第 7 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
5000 万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
1 权益投资
其中：股票
2 基金投资
3 固定收益投资
其中：债券
资产支持证券
4 贵金属投资
5 金融衍生品投资
6 买入返售金融资产
金额(元)
-
-
-
13,946,853,091.03
13,946,853,091.03
-
-
-
-
占基金总资产的比例（%）
-
-
-
99.60
99.60
-
-
-
-
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计
8 其他资产
9 合计
-
56,253,864.08
-
14,003,106,955.11
-
0.40
-
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本(元)
占基金资产净值比例
(％)
1
2
3
4
国家债券
央行票据
金融债券
其中：政策性金融债
企业债券
-
-
11,202,211,108.04
11,202,211,108.04
-
-
-
133.99
133.99
-
第 8 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
5
6
7
8
9
10
企业短期融资券
中期票据
可转债（可交换债）
同业存单
其他
合计
-
-
-
-
2,744,641,982.99
13,946,853,091.03
-
-
-
-
32.83
166.82
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
摊余成本(元)
1
2
3
4
5
180205
018019
200209
173082
173108
18 国开 05
国开 2102
20 国开 09
21 江苏 01
21 安徽 01
68,000,000 7,300,417,274.35
13,800,000 1,411,556,324.29
783,312,920.63
7,800,000
706,053,557.78
6,900,000
695,456,608.62
6,800,000
占基金资产净值
比例(%)
87.32
16.88
9.37
8.45
8.32
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无
第 9 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
不适用
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
本报告期内未发现本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内不存在所投资的前十名股票超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
注：本基金本报告期末无其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
报告期期初基金份额总额
报告期期间基金总申购份
额
减：报告期期间基金总赎
回份额
报告期期间基金拆分变动
第 10 页，共 12 页
单位：份
8,000,263,574.27
-
-
-
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
份额（份额减少以“-”
填列）
报告期期末基金份额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
8,000,263,574.27
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期期初管理人持有的本基金份额
报告期期间买入/申购总份额
报告期期间卖出/赎回总份额
报告期期末管理人持有的本基金份额
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
单位：份
7,357.63
-
-
7,357.63
0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
机
构
序
号
1
2
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
20240701-
20240930
20240701-
20240930
期初份额
申购份
额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
3,900,098,999.00
3,600,119,000.00
-
-
- 3,900,098,999.00 48.75%
- 3,600,119,000.00 45.00%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。由此可能导致的特有
风险主要包括：
1.单一大额投资者大额赎回对基金净值波动的影响。
2.单一大额投资者大额赎回时为应对赎回证券变现产生的冲击成本的风险。
3.单一大额投资者退出后，可能出现迷你基金的情形，可能影响投资目标的实现。
4.单一大额投资者可能对持有人大会施加重大影响。
第 11 页，共 12 页
渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金设立的文
件；
2、《渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、《渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、渤海汇金汇裕 87 个月定期开放债券型证券投资基金在规定报刊上的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司处。
9.3 查阅方式
上述文件可在渤海汇金证券资产管理有限公司网站或中国证监会基金电子披露网站上查阅，或
者在营业时间内到渤海汇金证券资产管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人渤海汇金证券资产管理有限公司。
客服电话：400-651-1717
管理人网站：https://www.bhhjamc.com
中国证监会基金电子披露网站：http://eid.csrc.gov.cn/fund
渤海汇金证券资产管理有限公司
二〇二四年十月二十五日
第 12 页，共 12 页
联系人：郝工
电话：
010-68960698 邮箱：1049263697@qq.com
